با افزایش گمانه‌زنی‌ها درباره وضعیت اقتصادی آمریکا و افزایش فشار بر فدرال رزرو برای آغاز به سرعت فرآیند کاهش نرخ بهره بانکی، قیمت فلز پرطرفدار مس دوباره به نزدیکترین نقطه به کانال ۱۰ هزار دلاری خود خواهد رسید. روز سه‌شنبه هفته گذشته، مس موفق به عبور از عدد ۱۰ هزار دلار و باعث شگفتی در بازارهای مالی جهانی شد. اما پس از اصلاح قیمت و بازگشت به کانال ۹ هزار دلاری، در روز جمعه و در زمان تنظیم این گزارش، قیمت مس دوباره به نزدیکی ۱۰ هزار دلار رسید. اما سوال اینجاست که چه عواملی باعث بازگشت قیمت مس به سمت محدوده ۱۰ هزار دلاری شده است؟ یکی از عوامل اصلی این اتفاق، آمار نگران‌کننده اقتصاد آمریکا و افزایش فشار بر فدرال رزرو است. تصمیمات فدرال رزرو آمریکا برای افزایش نرخ بهره بانکی از اواخر سال ۲۰۲۲ تاکنون موفقیت آمیز بوده و به کنترل رشد تورم کمک کرده است. اما این تدابیر همراه با افزایش نرخ بهره بانکی، منجر به کاهش نقدینگی و رشد نقدینگی مهارشده است. مشکلاتی مانند میزان بیکاری و اشتغال‌زایی که همچنان ضعیف است، نشان می‌دهد که افزایش نرخ بهره بانکی همچنان چالش‌هایی را برای اقتصاد آمریکا به همراه دارد.
در واقع، با افزایش نرخ بهره بانکی در سال ۲۰۲۳، بسیاری از سرمایه گذاران ترجیح دادند دارایی های خود را به صورت “دلار امن” در بانک های آمریکا سرمایه گذاری کنند به جای سرمایه گذاری در فضای اقتصادی با ریسک بالا. این اقدام نه تنها باعث رهایی از ریسک بالای سرمایه گذاری شد، بلکه به آنها سود مطمئنی نیز فراهم کرد. ترجیح سرمایه گذاران به سمت بانکها، حتی توسط سرمایه گذاران بزرگی مانند “ورن بافت” هم تایید شد که بخش عمده‌ای از سهام خود را نقد کرده و در بانک‌های آمریکایی سرمایه گذاری کرده‌اند.
این روند منجر به تضعیف بازار کار و تولید در آمریکا شده است، زیرا سرمایه مورد نیاز برای تولید و اشتغال‌زایی به بانک ها سوق پیدا کرده است به دلیل کنترل تورم بی سابقه. اکنون فدرال رزرو تحت فشار است تا نرخ بهره بانکی را کاهش دهد، اما تعلل در این امر به دلیل نگرانی از بازگشت احتمالی تورم وجود دارد. به هر حال، طبق منابع خبری آمریکایی، فرآیند کاهش نرخ بهره بانکی باید از نیمه اول یا دوم سال جاری آغاز شود. بر اساس آخرین اطلاعات، این فرآیند از اواخر ماه جولای یا سپتامبر آغاز خواهد شد، و بازگشت سرمایه به بخش‌های تولیدی و صنعتی این کشور احتمالاً یکی از دلایل حرکت قیمت مس به سمت بالاست.
افزایش تقاضای جهانی برای مس
افزایش تقاضای جهانی برای مس در چند ماه اخیر تاثیر قابل توجهی بر بازار این فلز ارزشمند داشته است. یکی از عوامل اصلی این رشد، استفاده گسترده از مس در صنایع انرژی سبز و محصولات صنعتی نوظهور مانند خودروهای برقی است. این افزایش تقاضا همراه با رونق خوبی در شرایط بازار مس، باعث شده تا سرمایه‌گذاران به طرز مثبتی به بازار مس نگاه کنند، این در حالی است که شرایط اقتصادی جهانی نسبتا پررونق نیست. در مقابل بسیاری از بازارهای دیگر، سرمایه‌گذاران بورس های بزرگ جهانی از نگاه مثبتی به مس دارند. ورود بیشتر خودروها و موتور‌سیکلت‌های برقی به بازار، همچنین تولید باتری‌های نسل جدید با توان بالا، باعث افزایش سرمایه‌گذاری در بازار مس شده است. از طرف دیگر، تعداد شرکت‌های معدنی جهانی که مس استخراج می‌کنند، در مقابل افزایش تقاضا، به نسبت ثابت باقی مانده است. دلیل این موضوع هزینه‌های سنگین ساخت واحدهای جدید استخراج مس است.
بنابراین، بسیاری از سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند سرمایه خود را به واحدهای تولیدی موجود در بازار مس هدایت کنند تا واحدهای جدیدی راه اندازی کنند. این انتخاب باعث شده تا ارزش سهام شرکت‌های معدنی تولید کننده مس، به رغم رشد تقاضا، به سمت صعودی حرکت کند. به طور خلاصه، سرمایه‌گذاری در بازار مس به دو بخش سرمایه‌گذاری در خرید محصول و سرمایه‌گذاری در سهام شرکت‌های تولید کننده مس تقسیم می‌شود، و هر دو صورت، متوجه وضعیت مثبت بازار مس و قیمت محصولات آن خواهد بود.
پیش بینی گلدمن ساکس از آینده بازار مس
هلدینگ بزرگ مالی و بانکی گلدمن ساکس در ارزیابی جدید خود از بازار مس اعلام کرده است که میزان تقاضا برای این فلز اساسی همچنان در حال افزایش است. این هلدینگ همچنین پیش‌بینی کرده است که آغاز فرآیند کاهش نرخ بهره بانکی در آمریکا می‌تواند باعث ثبات قیمت مس در کانال پنج رقمی شود و جذابیت جهانی آن برای سرمایه‌گذاران را افزایش دهد.
با توجه به پیش‌بینی این هلدینگ، قیمت هر تن مس می‌تواند طی سال جاری به بیش از ۱۲ هزار دلار افزایش یابد که این افزایش معادل حدود ۲۰ درصدی نسبت به مقادیر فعلی است؛ افزایشی که در شرایط کنونی، برای فلزات گرانبهایی مانند طلا دشوار است. گلدمن ساکس همچنین معتقد است که سایر فلزات اساسی بازار که مانند مس هنوز فرآیند افزایش قیمت را شروع نکرده‌اند، احتمالاً از سه ماهه چهارم سال ۲۰۲۴ حرکت صعودی خود را آغاز خواهند کرد.
